Alpiq a posé avec succès une base importante pour la transformation du Groupe en prolongeant et optimisant le profil d’échéance de ses dettes financières. Le Groupe a notamment procédé au rachat anticipé d'emprunts en circulation à hauteur de 543,4 millions de CHF, remplacés par un nouvel emprunt à 10 ans de 300 millions de CHF de valeur nominale. Le programme de réduction des coûts en cours apporte également sa contribution: sur les 100 millions de CHF d'économies à réaliser à partir de fin 2015, 65 millions de CHF sont déjà atteints. L'amélioration de la structure de financement ainsi que la charge unique pour la provision relative à la restructuration actuelle amélioreront les comptes futurs d'Alpiq.
Réduction de l'endettement brut – Liquidité solide Dans le cadre de sa stratégie, Alpiq a mis en œuvre d'autres mesures de renforcement du bilan. Le processus de vente des participations Swissgrid a débuté avec succès. Alpiq s’attend à encaisser 363 millions de CHF des transactions déjà en cours. La première transaction, de 75 millions de CHF, a pu être conclue avec succès à la fin 2014. Le produit de la vente sera utilisé pour réduire l'endettement net. En 2014, Alpiq a réduit son endettement net et son endettement brut qui passent ainsi respectivement de 2,1 milliards de CHF à 1,9 milliard et de 4,5 milliards de CHF à 3,5 milliards de CHF. La liquidité du Groupe reste solide avec 1,6 milliard de CHF, à laquelle s'ajoutent des lignes bancaires confirmées et non utilisées à hauteur de 700 millions de CHF.
Production d'électricité conventionnelle en baisse – Négoce d'énergie optimisé La chute des prix de gros a grevé les résultats 2014 de l'ensemble de la production conventionnelle. En Suisse, l'énergie hydraulique a été particulièrement touchée. Alpiq a réduit en conséquence les coûts d’exploitation qu’elle maîtrise en matière de production hydraulique. Les taxes publiques, les redevances hydrauliques et les impôts, qui représentent quelque 40 % des coûts de production, restent très élevés. Du fait de prix de gros qui restent bas et d'un contexte réglementaire difficile, Alpiq a dû effectuer des corrections de valeur et des provisions d'un montant de 1 047 millions de CHF après impôts principalement sur l'énergie hydraulique suisse. Dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie, Alpiq s'est engagée pour la préservation de l’énergie hydraulique suisse. Pour qu'elle reste le pilier de l'approvisionnement suisse en électricité, l'énergie hydraulique suisse doit être reconnue comme une source d'énergie renouvelable et flexible. En ce qui concerne les centrales à gaz à cycle combiné en Europe, les conditions de marché ont entraîné une nouvelle baisse du nombre d'heures d'exploitation par rapport à l'exercice précédent.
Les activités de gros en Europe centrale et orientale sont satisfaisantes. Elles n'atteignent cependant pas les résultats de l'exercice précédent, qui avaient profité d'opportunités commerciales exceptionnelles. Conformément à la stratégie, le renforcement des opérations intraday 24/7 a été mis en œuvre avec succès. Alpiq est désormais présente en permanence sur le marché, ce qui lui permet de tirer parti du besoin toujours plus marqué de flexibilité à court terme résultant des difficultés à prévoir la production d'énergie éolienne et solaire. De plus, Alpiq valorise mieux ses capacités hydrauliques en offrant désormais un produit de 15 minutes, mis sur le marché en 2014.
Exploitation des opportunités en matière de services énergétiques Dans la technique du bâtiment et des transports, Alpiq a enregistré une nouvelle progression annuelle. Dans la technique du bâtiment, Alpiq continue à renforcer sa présence par le biais d'acquisitions, par exemple dans le nord-ouest de la Suisse l'année passée. Alpiq est leader du domaine en Suisse et continue, conformément à sa stratégie, à renforcer les domaines de l'efficacité énergétique, du Smart Building, du contracting énergétique et de la mobilité électrique. Pour la technique des transports, une étape importante a été franchie avec la pose du dernier seuil du tunnel de base du Saint-Gothard, fin octobre 2014.
Les activités de construction d'installations et de services hors de Suisse ont subi les conséquences des faibles investissements dans les centrales de production en Europe, du fait d'une capacité excédentaire persistante. Alpiq s'est davantage diversifiée dans l'industrie et a ainsi remporté de nouveaux contrats dans ce domaine en 2014.
Conformément à sa stratégie, Alpiq a développé les activités de gestion de l’énergie en 2014 et présenté GridSense à la branche l'été dernier. Cette nouvelle technologie anticipe le comportement des utilisateurs grâce à l’intelligence artificielle et gère de la sorte la consommation d’électricité dans les bâtiments, optimisant ainsi la gestion de la charge du réseau. Alpiq a également acquis Flexitricity. Le leader britannique de la gestion de la charge permet à Alpiq d’avoir accès à des solutions et un savoir-faire innovants ainsi qu'à de nouveaux marchés dans la gestion décentralisée de l'énergie.
Perspectives Les prix de gros bas pèseront sur le résultat opérationnel 2015. Ces prix s'expliquent par les subventions élevées pour les nouvelles énergies renouvelables, qui soutiennent artificiellement le développement du parc éolien et photovoltaïque, et par le faible niveau des prix des énergies primaires (pétrole, gaz et charbon) et du CO2. L'augmentation des redevances, et particulièrement celle récente des redevances hydrauliques, pèsera également sur le résultat opérationnel 2015.
La décision de la Banque Nationale Suisse (BNS) d'abandonner le taux plancher de l'euro et d'introduire des intérêts négatifs est supportable à court terme, Alpiq s'étant couverte contre le risque de change pour les exportations d’énergie hors de Suisse. En revanche, elle viendra grever la conversion en Francs suisses de l'EBITDA des filiales implantées en Europe. L’impact de la décision de la BNS sera évalué dans le cadre du bouclement semestriel 2015.
Ces évolutions confirment la nécessité d'une transformation du Groupe. Alpiq se concentre sur sa capacité financière. La priorité est donc mise sur la réduction de l'endettement net afin de pouvoir investir de manière ciblée pour l'avenir.
Alpiq poursuivra ses échanges avec les responsables politiques en Suisse afin d'améliorer rapidement les conditions-cadres de l'énergie hydraulique suisse et que cette dernière soit reconnue en tant que source d'énergie renouvelable et flexible. L'hydraulique constitue l'une des réponses centrales aux défis actuels posés par la question énergétique en Europe.
Dividende avec droit d'option pour renforcer les fonds propres Le Conseil d'administration a décidé de ne pas modifier le dividende, qui reste à 2 CHF par action. Afin de renforcer les fonds propres et la souplesse financière du Groupe Alpiq, le Conseil d'administration propose un dividende avec droit d'option à l'Assemblée générale. Les actionnaires ont le choix entre un dividende en espèces et la souscription de nouvelles actions. Le dividende sera versé de manière attrayante fiscalement par prélèvement sur les réserves d'apports de capital. Les conditions précises seront présentées aux actionnaires lors de l'Assemblée générale ordinaire 2015, à l'occasion de laquelle le dividende avec droit d'option sera soumis au vote. Les actionnaires consortiaux EOS Holding SA et EDF Alpes Investissements S.à.r.l. ainsi que EBM, EBL, le canton de Soleure, IBAarau et WWZ choisiront l'option de la distribution des actions. Ils se sont engagés contractuellement à renoncer au dividende en espèces et à souscrire de nouvelles actions Alpiq à hauteur de leurs participations actuelles.
Changements au Conseil d’administration Les administrateurs Michael Baumgärtner, Damien Gros et Gérard Roth ne se présenteront plus pour une réélection au Conseil d’administration d’Alpiq lors de l’Assemblée générale du 30 avril 2015. Heiko Berg, Philipp Büssenschütt et Tilmann Steinhagen, représentants d'EDF, sont proposés pour les remplacer au Conseil d’administration. Les actionnaires devront statuer sur ces propositions d'élections lors de la prochaine Assemblée générale.
Le communiqué de presse et le rapport de gestion 2014 seront publiés le 9 mars 2015 à 7 heures à l'adresse www.alpiq.com/rapports. Les présentations de la conférence de presse annuelle seront également disponibles dès 7 heures sur le site Internet d'Alpiq.
Remarque: les opérations d'Alpiq étant par nature de long terme, seuls les chiffres semestriels et l'exercice seront communiqués à l'avenir. Alpiq présentera les chiffres semestriels 2015 dans le cadre de son petit-déjeuner de presse et de la téléconférence des analystes financiers, le 28 août 2015.